Rice Acquisition Corp., Aria Energy와 Archaea Energy를 업계 최고의 재생 천연 가스 플랫폼으로 결합
2021 년 4 월 8 일 오전 8시
결합 된 회사는 현재 2021 년 EBITDA가 6,500 만 달러로 추정되며 2024 년에는 3 억 2,700 만 달러로 성장할 것으로 예상되는 검증 된 수익성있는 비즈니스입니다.
투자 등급 구매자와 10 ~ 20 년 고정 가격 계약으로 재생 가능한 천연 가스 양의 60 ~ 70 %를 계약 할 것으로 예상됩니다.
주당 10 달러로 합산 된 회사의 기업 가치 11 억 5 천만 달러는 2022 년 EBITDA 8.2 배, 2024 년 EBITDA 3.5 배의 평가 배수를 의미합니다.
Rice Acquisition Corp.의 과다 가입 및 대형 PIPE는 Baupost Group, BNP Paribas Energy Transition Fund, CIBC, Goldman Sachs Asset Management LP [1] 및 Wellington Management를 포함한 기관 투자자가 주도하는 약정으로 3 억 달러를 확보했습니다 .
에너지 전환 부문에 초점을 맞춘 특수 목적 인수 회사 인 Rice Acquisition Corp. (NYSE : RICE) ( "RAC") 는 오늘 Aria Energy LLC ( "Aria") 및 Archaea Energy LLC와의 사업 결합 계약을 체결한다고 발표했습니다. ( "Archaea LLC")는 업계 최고의 재생 천연 가스 ( "RNG") 플랫폼을 만들 것입니다. 합병 된 회사의 이름은 Archaea Energy ( "합병 된 회사")이며 Archaea LLC 및 Aria의 리더로 구성된 숙련 된 경영진이 있습니다. 이 거래는 2021 년 3 분기에 마감 될 것으로 예상되며 합병 된 회사는 티커 기호 "LFG"로 NYSE에 상장 될 예정입니다.
RAC는 미국 최대 천연 가스 생산 업체가되기 위해 EQT (NYSE : EQT)와 합병 한 Rice Energy의 전임 임원이 이끌고 있습니다. RAC의 CEO 인 Daniel Rice IV는 신생 기업에서 2017 년에 EQT에 100 억 달러의 매출을 올릴 때까지 Rice Energy의 성장을 주도했습니다 2 .
RAC의 CEO 인 Daniel Rice는 "초기 인수 조사에서 매립 가스 ("LFG ")를 조직이 탄소 중립 목표를 달성하는 데 도움이되는 가장 예측 가능하고 비용 효율적이며 환경 적으로 유익한 공급 원료로 식별했습니다. "우리는 선도적 인 RNG 플랫폼을 만들기로 결심했고, Archaea LLC와 Aria를 통합하는 것이 그 이상이라고 생각합니다. RNG 개발에 새로운 패러다임을 만들었다 고 생각합니다. 이러한 회사의 기술과 자산의 조합은 즉시 지속적으로 증가하는 RNG 수요를 충족하기 위해 고도로 경제적 인 저 위험 성장 프로젝트의 심도있는 인벤토리를 통해 오늘날 대규모로 운영되고있는 입증 된 기술 중심 LFG 개발자입니다. 결합 된 회사의 업계 선도적 성장은 혁신적이고, 장기 고정 가격 할인 계약을 통해 경제적 목표를 달성하고 고객이 장기적인 기후 목표를 달성 할 수 있도록 지원합니다. 이로 인해 Archaea는 GHG 배출량을 크게 줄이면서 지속 가능하고 매력적인 위험 조정 수익을 창출 할 수있는 회사 목록에 포함됩니다. "
Archaea LLC의 공동 창립자이자 CEO이자 합병 회사의 CEO 인 Nicholas Stork는 다음과 같이 덧붙였습니다. "우리는 조직이 탄소를 제거하고 지속 가능성 목표를 달성 할 수 있도록 권한을 부여하는 데 RNG의 역할을 전환하는 임무를 수행하고 있습니다. Aria에서 우리는 복제 할 수없는 자산 기반과 RNG의 힘을 활용하고 매립지 소유자 / 운영자 및 RNG의 투자 등급 구매자 모두가 지속 가능성 목표를 달성 할 수 있도록 돕겠다는 비전을 공유하는 팀입니다. 새로 조성 된 자본은 합병 회사의 성장을 가속화하고 회사의 리더십을 강화할 것입니다. 산업."
투자 하이라이트 :
이 사업 결합은 매립지 및 혐기성 소화조에서 나오는 폐기물을 포집하고 저탄소 RNG, 전기 및 녹색 수소로 변환하는 미국에서 업계 최고의 플랫폼을 만들 것으로 예상됩니다.
Ares Management Corp (NYSE : ARES) ( "Ares")의 인프라 및 전력 전략으로 관리되는 펀드 포트폴리오 회사 인 Aria는 6 억 8 천만 달러에 인수되었으며 동급 최고의 운영 LFG 자산의 포괄적 인 포트폴리오를 제공합니다. 운영 경험, 그린 필드 LFG-RNG 프로젝트 및 전기 -RNG 전환 기회에 대한 심층적 인 인벤토리.
Archaea LLC는 3 억 4,700 만 달러에 인수되었으며 선도적 인 RNG 기술 전문가, 현재 건설중인 세계 최대 RNG 공장 ( "Project Assai")을 포함하여 LFG-RNG 프로젝트의 심층 인벤토리를 제공합니다. 혁신적인 상업 전략, 획기적인 저가 비용 탄소 격리 및 현재 설계 단계에있는 네거티브 탄소 LFG- 녹색 수소 개발 프로젝트.
거래를 위해 합병 회사는 대차 대조표에 3 억 5 천만 달러 이상의 현금을 보유하고 개발 프로젝트 파이프 라인에 자금을 조달 할 수있는 충분한 유동성을 제공하고 합병 회사를 2023 년부터 무료 현금 흐름 생성에 연결합니다.
합병 된 회사는 RAC의 임원 Daniel J. Rice, IV, Kyle Derham, Kate Jackson, Joe Malchow 및 Jim Torgerson으로 구성된 과반수 독립 이사회가 이끌 것입니다. Archaea의 CEO 인 Nicholas Stork; 그리고 Ares의 Scott Parkes.
인수 근거 및 프로세스에 대한 추가 정보
합병 회사 인 Archaea Energy는 세계에서 가장 중요한 기후 문제 중 하나를 해결하고 있습니다. 미국 매립지는 약. 2020 년 80 억 톤의 폐기물이 2050 년까지 130 억 톤으로, 2020 년 1.9Bcf / d에서 2050 년에는 2.8Bcf / d로 LFG 배출이 증가 할 것으로 예상됩니다. 35 % CO2는 미국 승용차의 75 %에 전기를 공급하는 것과 동일한 환경 적 이점을 가지고 있습니다.
LFG는 매우 예측 가능한 20-30 년 생산 프로필을 가지고 있으며 향후 20-30 년 동안 미국 매립지 폐기물의 지속적인 성장과 함께 40-60 년 동안 비교할 수없는 LFG 공급 원료 가시성을 창출합니다. 다른 재생 가능 연료에 비해 합병 회사가 개발 한 LFG-RNG는 비용이 저렴하고 예측 가능하며 환경에 더 좋으며 기후 변화의 영향을 역전시키는 데 더 효과적입니다.
Aria Energy LLC 는 북미 LFG 부문의 시장 리더로서 지난 25 년 동안 50 개 이상의 프로젝트를 개발하거나 건설했습니다. Aria는 CEO 인 Richard DiGia를 비롯한 노련한 업계 베테랑이 이끌고 있으며, 미국 전역에 약 100 명의 고도로 훈련 된 공장 운영자가 있으며 강력한 안전 및 환경 실적을 가지고 있습니다. Ares의 13 년 소유권하에 Aria는 매립 에너지 시스템, 혁신 에너지 시스템 및 Timberline을 포함하여 LFG- 재생 에너지 공간에서 가장 크고 경험이 풍부한 여러 기업의 내부 프로젝트 개발 및 전략적 통합을 통해 성장했습니다. 에너지.
Ares의 인프라 및 전력 전략 공동 책임자 인 Andrew Pike는 다음과 같이 말했습니다. "Arcaea LLC와 Aria의 결합을 통해 RAC는 더 큰 규모의 노련한 관리 팀이 안내하는 확장되고 성장 지향적 인 프리미어 플랫폼을 만들었습니다. 천연 가스 그리드의 지속적인 탈탄 소화를 통해 성공했습니다. "
Archaea Energy LLC매립지 소유주와 RNG 기술자가 2018 년 미국 Archaea LLC의 개발 전략에서 높은 BTU RNG 프로젝트를 생성하기위한 비용 효율적인 솔루션을 구축한다는 목표와 업계 최고의 가스 분리 전문 지식을 통해 LFG 배출량을 낮은 개발 비용. 그 팀은 오늘날 운영중인 대부분의 미국 RNG 시설을위한 주요 가스 처리 시스템을 설계, 구축 또는 개발하는 데 도움을주었습니다. Archaea LLC는 장기 고정 가격 계약을 통해 RNG 수요 백 로그를 적극적으로 활용하여 다른 RNG 개발자와 비교하여 상업 전략의 주요 차별화 요소 인 RIN 가격 변동성으로 인한 위험을 줄입니다. Archaea LLC는 또한 탄소 격리 프로젝트를 적극적으로 개발하고 RNG의 탄소 강도를 0 또는 음수로 더 줄이기 위해 현장 재생 가능 발전을 배치하고 있습니다. Archaea LLC는 입증 된 기술을 배포하여 업계 최고의 비용으로 LFG 및 RNG에서 녹색 수소를 개발할 수 있다고 믿습니다.
Archaea LLC는 현재 RAC의 계열사 인 Rice Investment Group이 과반수를 소유하고 관리합니다. RAC는 Aria 및 Archaea LLC의 구매 가격을 포함하여 Aria, Archaea LLC 및 RAC의 사업 결합을 협상하기 위해 RAC의 사외 이사로 구성된 특별위원회 ( "특별위원회")를 만들었습니다. 특별위원회는 Moelis & Company LLC를 독립 재무 고문으로, Richards, Layton and Finger, PA를 사업 결합을위한 독립 법률 고문으로 고용했습니다. Rice Investment Group의 지분 100 %는 2 차 수익없이 거래에 포함되어 합병 회사의 장기적 가치 제안에 대한 확신을 보여줍니다. Rice 가족은 또한 PIPE에 2 천만 달러를 투자하고 있습니다.
사업 결합은 특별위원회에 의해 RAC의 이사회 (이하 "이사회")에 추천되었고, 특별위원회의 권고에 따라 이사회의 승인을 받았으며, 특정 종료에 따라 2021 년 3 분기에 종료 될 예정입니다. 라이스 인베스트먼트 그룹과 무관 한 주주가 보유한 RAC 주식의 과반수 보유자의 승인 수령을 포함한 조건.
부채 융자
PIPE 자본 외에도 RAC는 Comerica Bank의 환경 서비스 부서로부터 3 억 4 천만 달러의 부채 약정을 확보했습니다.
고문
Moelis & Company LLC는 특별위원회의 재정 고문으로 활동했습니다. Richards, Layton 및 Finger PA는 특별위원회의 법률 고문을 역임했습니다. Kirkland & Ellis LLP는 RAC의 법률 고문으로 근무했습니다. Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP는 Archaea LLC의 법률 고문으로 근무했습니다. Barclays는 Aria의 재정 고문으로 활동했습니다. Orrick은 Aria와 Ares의 법률 고문을 역임했습니다. Citi와 Jefferies LLC는 리드 배치 에이전트로 활동했으며 Roth Capital Partners LLC는 PIPE에서 공동 배치 에이전트로 활동했습니다.
투자자 프레젠테이션
자세한 내용은 여기 에서 투자자 프레젠테이션을 참조하십시오 . Archaea Energy 웹 사이트는 www.archaeaenergy.com 입니다. 사업 결합을 논의 관리에서 기록 된 프리젠 테이션을 사용할 수 있습니다 여기 년 4 월 7 일 오후 8시 동부 시간에이 웹 캐스트의 사본은 SEC에 RAC에 제출 될 것입니다.
Rice Acquisition Corporation 정보
Rice Acquisition Corp.은 미국 최대 천연 가스 생산 업체 인 Rice Energy와 EQT의 전 임원이 이끄는 회사입니다. 우리는 업계를 선도하는 에너지 생산 회사를 구축하는 전문 지식을 활용하여 세계의 청정 에너지 공급을 개발할 계획입니다.
Ares Management Corporation 정보
Ares Management Corporation은 Credit, Private Equity, Real Estate 및 Strategic Initiatives에서 통합 그룹을 운영하는 선도적 인 글로벌 대안 투자 관리자입니다. Ares Management의 투자 그룹은 시장주기 전반에 걸쳐 펀드 투자자에게 혁신적인 투자 솔루션과 일관되고 매력적인 투자 수익을 제공하기 위해 협력합니다. 2020 년 12 월 31 일 현재 Ares Management의 글로벌 플랫폼은 북미, 유럽, 아시아 태평양 및 중동 지역에서 1,450 명 이상의 직원이 운영중인 약 1,970 억 달러의 자산을 관리하고 있습니다. 자세한 내용은 www.aresmgmt.com을 방문하십시오 .
Ares 인프라 및 전력 정보
Ares 인프라 및 전력 ( "AIP")은 기후 인프라, 천연 가스 생산 및 에너지 운송 부문에 걸쳐 유연한 자본을 제공합니다. AIP는 깊이있는 도메인 경험을 가진 25 명 이상의 투자 전문가로 구성된 광범위하고 숙련되고 응집력있는 팀을 활용하며 2020 년 12 월 31 일 현재 200 개 이상의 서로 다른 인프라 및 전력 자산 및 회사에 90 억 달러 이상의 자본을 배치했습니다.
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