[미국 주식] Discovery, Inc (DISCA) , AT&T (T) 주가가 급등한 이유는?

AT & T의 WarnerMedia 와 Discovery, Inc. 운영을 결합으로 새 회사를 만들어 차별화된 엔터테인먼트 분야에 집중

2021 년 5 월 17 일 월요일 오후 7:10

무료 자산 및 아이콘 브랜드 및 프랜차이즈, 회사가 제공 할 것입니다 세계에서 가장 차별화 된 컨텐츠 포트폴리오를 제공할 예정. WarnerMedia and Discovery, Inc., 세계 최대의 스트리밍 플레이어 중 하나이다.



Discovery 사장 겸 CEO David Zaslav , 주요 리더십 역할을 맡은 두 회사의 경영진과 함께 새로운 회사를 이끌다





AT & T와 Discovery는 오전 7시 30 분 EDT에 공동 기자 회견을 열고 투자자와의 별도 통화는 EDT 오전 8시 30 분에 시작됩니다.



댈러스와 뉴욕 , 2021년 5월 17일 / AsiaNet = 연합 뉴스 / - AT & T Inc의 . (NYSE : T)와 Discovery, Inc. (NASDAQ : DISCA, DISCB, DISCK)는 오늘 WarnerMedia의 프리미엄 엔터테인먼트, 스포츠 및 뉴스 자산과 Discovery의 선도적 인 논픽션 및 국제 엔터테인먼트 및 스포츠 비즈니스를 결합하여 최고의 독립형을 만들기위한 최종 계약을 발표했습니다. 글로벌 엔터테인먼트 기업.



엔터테인먼트 분야의 프리미어 글로벌 리더 만들기

엔터테인먼트 분야의 프리미어 글로벌 리더 만들기

모든 주식, Reverse Morris Trust 거래로 구성된 계약 조건에 따라 AT & T는 현금, 채무 증권, WarnerMedia의 특정 채무 보유 및 AT & T의 주주를 결합하여 430 억 달러 (조정 대상)를 받게됩니다. 신규 회사의 71 %를 대표하는 주식을 받게됩니다. 디스커버리 주주는 새로운 회사의 29 %를 소유하게됩니다. AT & T와 Discovery 이사회는 거래를 승인했습니다.



회사는이 거래가 AT & T 및 Discovery 주주에게 다음과 같은 방법으로 상당한 가치를 창출 할 것으로 기대합니다.



미디어 비즈니스에서 가장 강력한 리더십 팀, 콘텐츠 제작자, 고품질 시리즈 및 영화 라이브러리를한데 모으십시오.



글로벌 소비자를위한 DTC (Direct-to-Consumer) 스트리밍 서비스를 선도하기위한 두 회사의 계획을 가속화합니다.



폭 넓은 호소력으로 보완적이고 다양한 콘텐츠의 강점을 결합합니다. WarnerMedia의 강력한 스튜디오와 상징적 인 스크립트 엔터테인먼트, 애니메이션, 뉴스 및 스포츠 포트폴리오는 대본이없는 국제 엔터테인먼트 및 스포츠 분야에서 Discovery의 글로벌 리더십을 갖추고 있습니다.



2023 년 매출 약 520 억 달러 , 조정 EBITDA 약 140 억 달러 , 업계 선도적 인 자유 현금 흐름 전환율 약 60 %로 상당한 규모와 투자 자원을 갖춘 새로운 회사를 형성합니다 .



새로운 회사가 콘텐츠 및 디지털 혁신에 대한 투자를 늘리고 글로벌 DTC 비즈니스를 확장하기 위해 매년 최소 30 억 달러 의 예상 비용 시너지를 창출합니다.



AT & T와 주주들에게이 거래는 미디어 자산의 가치를 창출하고 업계의 매력적인 DTC 트렌드를 활용하기 위해 미디어 비즈니스를 더 잘 포지셔닝 할 수있는 기회를 제공합니다. 또한이 거래를 통해 회사는 연결에 대한 장기적인 수요를 더 잘 활용할 수 있습니다.



AT & T 주주는 광범위한 글로벌 브랜드 포트폴리오, 엄청난 DTC 잠재력 및 강화 된 결합 자산을 갖춘 선도적 인 미디어 회사에 참여합니다.



모바일 및 고정 광대역과 같은 성장 영역에 대한 투자를 강화하여 AT & T 주주에게 상당한 가치 기회를 제공합니다.



마감 후 자본 구조 개선은 AT & T를 미국 에서 가장 자본을 많이 사용하는 5G 및 광섬유 광대역 회사 중 하나로 자리 매김 할 것 입니다 .



두 개의 독립된 회사 (하나는 광대역 연결, 다른 하나는 미디어)를 통해 투자 초점을 강화하고 각 회사에 대한 최고의 투자자 기반을 확보합니다.



글로벌 스트리밍의 강력한 경쟁자



이 새로운 회사는 빠르게 성장하는 DTC (Direct-to-Consumer) 비즈니스에서 전 세계적으로 경쟁하여 HBO Max 및 최근 출시 된 Discovery +를 포함한 포트폴리오 전반에 걸쳐 DTC 가입자에게 매력적인 콘텐츠를 제공합니다. 이번 거래는 WarnerMedia의 유명하고 가치있는 IP 콘텐츠 라이브러리를 Discovery의 글로벌 풋 프린트, 다양한 현지 언어 콘텐츠 및 200 개 이상의 국가 및 영토에 걸친 깊은 지역 전문 지식과 결합 할 것입니다. 이 새로운 회사는 스트리밍 서비스를 위해 더 독창적 인 콘텐츠에 투자하고, 글로벌 선형 유료 TV 및 방송 채널에서 프로그래밍 옵션을 강화하고,보다 혁신적인 비디오 경험과 소비자 선택을 제공 할 수 있습니다.



역동적이고 오래가는 역사적인 브랜드와 프랜차이즈의 통합



"순수한 플레이"콘텐츠 회사는 거의 200,000 시간의 상징적 인 프로그래밍을 통해 세계에서 가장 깊은 도서관 중 하나를 소유하고 다음을 포함한 하나의 글로벌 포트폴리오로 세계에서 가장 소중하고 인기 있고 신뢰할 수있는 100 개 이상의 브랜드를한데 모을 것입니다. HBO , Warner Bros., Discovery, DC Comics, CNN, Cartoon Network, HGTV, Food Network, The Turner Networks, TNT, TBS, Eurosport, Magnolia, TLC, Animal Planet, ID 등.



새로운 회사는 독창적 인 콘텐츠와 프로그램에 대한 투자와 역량을 높일 수있을 것입니다. 잘 알려지지 않은 스토리 텔러와 독립 제작자에게 더 많은 기회를 제공합니다. 혁신적인 비디오 경험과 참여 지점을 고객에게 제공합니다. 가족 친화적 인 고품질 논픽션 콘텐츠에 더 많은 투자를 유도합니다.



리더십, 거버넌스 및 구조



두 회사는 디스커버리 사장 겸 CEO 인 David Zaslav 가 동급 최강의 관리 팀과 두 회사의 최고 운영 및 창의적 리더십을 통해 제안 된 새 회사를 이끌 것이라고 발표했습니다 .



Discovery의 현재 여러 등급의 주식은 주당 한 표씩 단일 등급으로 통합됩니다.



새로운 회사의 이사회는 이사회 의장을 포함하여 AT & T가 처음 임명 한 7 명의 회원으로 구성됩니다. Discovery는 처음에 CEO David Zaslav를 포함하여 6 명의 회원을 임명 할 예정 입니다.



경영진 논평



John Stankey는 말했다 :



"이 계약은 상호 보완적인 콘텐츠 강점을 가진 두 엔터테인먼트 리더를 통합하고 새로운 회사를 선도적 인 글로벌 소비자 직접 스트리밍 플랫폼 중 하나로 자리 매김합니다.이 계약은 Discovery의 글로벌 입지를 통해 HBO Max의 환상적인 성장과 국제 출시를 지원하고 효율성을 창출 할 것입니다. 소비자가 원하는 것을 제공하기 위해 더 많은 콘텐츠를 제작하는 데 재투자 할 수 있습니다. 연결성에 대한 장기적인 수요. AT & T 주주는 매력적인 배당금과 함께 제공되는 당사의 선도적 인 통신 회사에 대한 지분을 유지합니다.세계 최고의 스트리밍 플랫폼 중 하나를 구축 할 수있는 글로벌 미디어 리더입니다. "



David Zaslav는 말했다 :



우리는 창의적이고 재능있는 WarnerMedia 팀 및 세계에서 가장 멋진 스토리 텔링의 거의 100 년의 유산을 바탕으로 구축 된 이러한 놀라운 자산과 함께 새로운 장을 구축 할 것입니다. 그것이 우리의 유일한 사명이 될 것입니다. 가장 놀라운 이야기를 전하는 데 집중하고 그것을하는 데 많은 즐거움을주는 것입니다. "



거래 하이라이트



합병은 Reverse Morris Trust를 통해 실행되며, WarnerMedia는 배당금 또는 교환 제안 또는 둘의 조합을 통해 AT & T의 주주에게 분할되거나 디스커버리와 동시에 결합됩니다. 이 거래는 AT & T와 AT & T의 주주들에게 면세로 예상됩니다.



WarnerMedia의 분할 또는 분할과 관련하여 AT & T는 현금, 채무 증권 및 WarnerMedia의 특정 부채 보유를 결합하여 430 억 달러 (조정 대상)를 받게됩니다. 새로운 회사는 투자 등급 등급을 유지하고 결합 된 회사의 상당한 현금 흐름을 활용하여 24 개월 이내에 약 3.0 배로 빠르게 레버리지를 줄이고 새롭고 장기적인 총 레버리지 목표 인 2.5x-3.0x를 목표로 할 것으로 예상합니다. WarnerMedia는 배포 자금을 지원하기 위해 JPMorgan Chase Bank, NA 및 Goldman Sachs & Co. LLC의 계열사로부터 전적으로 자금을 조달했습니다.



거래는 디스커버리 주주의 승인과 규제 승인 수령을 포함한 관례적인 마감 조건에 따라 2022 년 중반에 마감 될 것으로 예상됩니다. AT & T 주주는 투표 할 필요가 없습니다. Dr. John Malone 및 Advance 와 합의 하여 거래에 찬성합니다.



거래 완료 후 AT & T 예비 재무 프로필; 자본 배분을위한 집중된 총 수익 전략; 마감 후 배당 성향 1 은 낮은 40 %로 예상됩니다.



AT & T는 종가 후 형식적 기준에 따라 나머지 자산이 2022 년부터 2024 년까지 다음과 같은 재무 궤도를 생성 할 것으로 예상합니다.



연간 매출 성장 : 낮은 한 자릿수 CAGR 2



연간 조정 EBITDA 3 및 조정 EPS 4 성장 : 한 자리 숫자 중반 CAGR



다음을 포함하여 주주 수익률을 높이기 위해 재정적 유연성이 크게 향상되었습니다.



고문



LionTree LLC와 Goldman Sachs & Co. LLC는 재정 고문으로 근무했으며 Sullivan & Cromwell LLP는 AT & T의 법률 고문으로 근무했습니다.



Allen & Company LLC 및 JP Morgan Securities LLC는 재무 고문으로 근무했으며 Debevoise & Plimpton LLP는 Discovery의 법률 고문으로 근무했습니다. Peralla Weinberg Partners와 Wachtell Lipton, Rosen & Katz는 디스커버리 독립 이사의 고문으로 근무했습니다.



RBC Capital Markets는 재정 고문으로 근무했으며 Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP는 Advance의 법률 고문으로 근무했습니다.



미디어 가용성 및 투자자 호출



AT & T와 Discovery는 EDT 오전 7시 30 분에 공동 기자 회견을 열고 오늘 오전 8시 30 분에 투자자들과 별도의 통화를 시작할 예정 입니다. 전화 및 관련 자료의 웹 캐스트는 AT & T 및 Discovery의 투자자 관계 웹 사이트 ( https://investors.att.com/ 및 https://ir.corporate.discovery.com/investor-relations)에서 제공 됩니다.



Zoom에서 John Stankey 및 David Zaslav 와 함께 오전 7시 30 분 EDT 기자 회견에 참여하려면 여기 를 클릭하십시오 . 카메라가 비활성화되고 마이크가 자동으로 음소거됩니다. 질문을하려면 "손 들기 아이콘"을 선택하십시오. 전화를 받으면 마이크 음소거를 해제하라는 메시지가 표시됩니다. Zoom 웹 세미나 ID는 985 9072 9554입니다. 암호는 866906입니다.



미래 예측 진술에 관한주의 문



AT & T, Magallanes, Inc. ( "Spinco")와 Discovery 간의 제안 된 거래의 예상시기, 완료 및 효과에 대한 재무 추정 및 진술을 포함하여이 커뮤니케이션에 명시된 정보는 다음과 같은 의미 내에서 미래 예측 진술을 구성합니다. 1995 년 개인 증권 소송 개혁법의 세이프 하버 조항. 이러한 추정 및 진술은 위험과 불확실성이 있으며 실제 결과는 실질적으로 다를 수 있습니다. 그러한 추정 및 진술에는 향후 재무 및 운영 결과, 결합 된 Spinco 및 Discovery 회사의 계획, 목표, 기대 및 의도, 그리고 역사적 사실이 아닌 기타 진술을 포함하여 거래의 이점에 대한 진술이 포함되며 이에 국한되지 않습니다. 이러한 진술은 AT & T 및 Discovery 경영진에 대한 현재의 신념과 기대를 기반으로하며 당사가 통제 할 수없는 심각한 위험과 불확실성에 노출됩니다. 실제 결과가 미래 예측 진술에 설명 된 것과 다를 수있는 위험과 불확실성 중에는 다음과 같은 것들이 있습니다 : 제안 된 거래의 종료를 초래할 수있는 사건, 변경 또는 기타 상황의 발생; Discovery 주주가 거래 제안을 승인하지 않을 수있는 위험; 필요한 규제 승인을 얻지 못하거나 예상치 못한 조건에 따라 획득 할 수있는 위험; 제안 된 거래에 대한 다른 마감 조건이 적시에 충족되지 않을 위험이 있습니다. 제안 된 거래의 예상되는 세금 처리를 얻지 못할 위험; 제안 된 거래와 관련하여 제기 된 잠재적 소송과 관련된 위험; 제안 된 거래의 완료시기에 대한 불확실성; 분할을 완료 할 것으로 예상되는시기, 구현 된 경우 분할에 포함 된 비즈니스 구성의 모든 변경을 포함하여 Spinco의 분할 구현과 관련된 위험 및 비용; Discovery와 Spinco의 통합이 예상보다 더 어렵고, 시간과 비용이 많이 드는 위험; AT & T 및 Discovery의 각 사업, 운영, 재정 상태 및 운영되는 산업에 대한 금융 커뮤니티 및 평가 기관의 인식과 관련된 위험; 합병 제안으로 인해 진행중인 사업 운영으로 인한 관리 시간의 중단과 관련된 위험; 제안 된 합병에서 기대되는 이익을 실현하지 못함; 제안 된 합병의 발표, 보류 또는 완료가 AT & T, Spinco 또는 Discovery가 고객을 유지하고 핵심 인력을 유지 및 고용하고 공급 업체와의 관계를 유지하는 능력, 그리고 일반적으로 운영 결과 및 비즈니스에 미치는 영향; 그리고 회사 또는 제안 된 거래에 대한 일반적인 경제, 정치 및 시장 요인의 잠재적 영향과 관련된 위험. COVID-19 대유행의 영향은 현재 알려지지 않은 위험을 야기하거나 전술 한 요인과 관련된 위험을 증폭시킬 수 있습니다. 제안 된 합병의 발표, 보류 또는 완료가 AT & T, Spinco 또는 Discovery가 고객을 유지하고 핵심 인력을 유지 및 고용하고 공급 업체와의 관계를 유지하는 능력, 그리고 일반적으로 운영 결과 및 비즈니스에 미치는 영향; 그리고 회사 또는 제안 된 거래에 대한 일반적인 경제, 정치 및 시장 요인의 잠재적 영향과 관련된 위험. COVID-19 대유행의 영향은 현재 알려지지 않은 위험을 야기하거나 전술 한 요인과 관련된 위험을 증폭시킬 수 있습니다. 제안 된 합병의 발표, 보류 또는 완료가 AT & T, Spinco 또는 Discovery가 고객을 유지하고 핵심 인력을 유지 및 고용하고 공급 업체와의 관계를 유지하는 능력, 그리고 일반적으로 운영 결과 및 비즈니스에 미치는 영향; 그리고 회사 또는 제안 된 거래에 대한 일반적인 경제, 정치 및 시장 요인의 잠재적 영향과 관련된 위험. COVID-19 대유행의 영향은 현재 알려지지 않은 위험을 야기하거나 전술 한 요인과 관련된 위험을 증폭시킬 수 있습니다. 그리고 회사 또는 제안 된 거래에 대한 일반적인 경제, 정치 및 시장 요인의 잠재적 영향과 관련된 위험. COVID-19 대유행의 영향은 현재 알려지지 않은 위험을 야기하거나 전술 한 요인과 관련된 위험을 증폭시킬 수 있습니다. 그리고 회사 또는 제안 된 거래에 대한 일반적인 경제, 정치 및 시장 요인의 잠재적 영향과 관련된 위험. COVID-19 대유행의 영향은 현재 알려지지 않은 위험을 야기하거나 전술 한 요인과 관련된 위험을 증폭시킬 수 있습니다.



이러한 위험 및 제안 된 거래와 관련된 기타 위험은 제안 된 거래와 관련하여 SEC에 제출 될 등록 명세서에 포함될 대리 명세서 / 안내서에서 더 자세히 논의 될 것입니다. 추가 위험 및 불확실성에 대한 논의는 증권 거래위원회의 AT & T 및 Discovery 파일에 포함되어 있습니다. AT & T와 Discovery는 어떠한 의무도 없으며, 각각은 새로운 결과로 인해 수시로 작성 될 수있는 미래 예측 진술을 서면 또는 구두로 업데이트, 변경 또는 수정해야 할 의무를 명시 적으로 부인합니다. 정보, 향후 이벤트 또는 기타.



추가 정보 및 위치



이 커뮤니케이션은 AT & T, Spinco 및 Discovery 간의 제안 된 거래와 관련하여 권유 자료로 간주 될 수 있습니다. 제안 된 거래와 관련하여 AT & T, Spinco 및 Discovery는 Discovery 및 Spinco의 안내서가 포함 된 Discovery의 Form S-4에 대한 등록 명세서를 포함하여 증권 거래위원회 ( "SEC")에 관련 자료를 제출할 계획입니다. 또한 Discovery의 위임장 및 Spinco의 등록 명세서를 구성합니다. 이 커뮤니케이션은 AT & T, Spinco 또는 Discovery가 SEC에 제출할 수있는 등록 진술, 위임장 / 안내서 또는 기타 문서를 대체하지 않습니다. AT & T 및 DISCOVERY의 주주들은 SEC에 제출 된 모든 관련 문서를 읽어야합니다. 제안 된 거래에 대한 중요한 정보가 포함되어 있기 때문에 등록 성명 및 프록시 성명 / 예측 서를 포함합니다. 투자자와 증권 보유자는 SEC 웹 사이트에서 AT & T, Spinco 및 Discovery에 대한 정보가 포함 된 기타 파일뿐만 아니라 프록시 성명 / 안내서 사본 (사용 가능한 경우)을 무료로 얻을 수 있습니다.http://www.sec.gov . AT & T 또는 Spinco가 SEC에 제출 한 문서 사본은 AT & T의 투자자 관계 웹 사이트 ( https://investors.att.com) 에서 무료로 제공됩니다 . Discovery가 SEC에 제출 한 문서 사본은 Discovery의 투자자 관계 웹 사이트 ( https://ir.corporate.discovery.com/investor-relations) 에서 무료로 제공됩니다 .







https://finance.yahoo.com/news/ts-warnermedia-discovery-inc-creating-111000369.html